如今的年金险还值得买吗？这三个机构来支招

“开门红”期间年金险火热。4.025%定价的年金险纷纷停售，年金险还值得买吗？消费者应该如何选购年金险？选择公司时又应该考虑哪些维度？

本期，我们邀请到中国人寿保险股份有限公司产品部总经理曹青杨、新华人寿保险股份有限公司产品部负责人、中意人寿保险有限公司总精算师管培等三家不同形态、背景公司的相关负责人做客《中国银行保险报》保险78说圆桌，一起来看他们的看法与建议。

（为向大家呈现多元视角，只对文章做简单编辑处理，发言名称以公司名称指代）

No.1

正确的选购年金险思路是怎样的？

中国人寿：

选购思路应该是要清楚年金保险是什么、可以干什么、选哪种类型。具体来说：

首先要清楚什么是年金保险。从实际业务角度看，就是消费者向保险公司交纳保险费、生存至约定的时间，然后保险公司开始按约定的时间间隔（例如每年）进行生存给付；年金保险产品以生存责任为主，若被保险人身故，受益人可能会获得一定的身故保险金。

其次是明白年金保险可以干什么。年金保险产品的用途主要包括养老、子女教育资金的规划。

最后才是选择。在上述基础上，消费者可以根据自身的实际需求，例如希望获得的保障期限、希望获得的保险金水平等选择合适的年金保险产品进行投保；同时，在投保时还可以根据自身的风险偏好选择不同设计类型的年金保险产品，例如普通型年金保险产品，其保险利益是确定的，比较适宜风险厌恶型、稳健的消费者；而分红型年金保险产品，其保险利益除了确定利益还包括保单红利，比较适宜愿意承担一定风险的消费者。

新华保险：

还要考虑选择经营稳健的保险公司。

中意人寿：

除了自身需求，消费者还应当结合家庭财务状况选择是否购买年金险。年金险作为养老金、子女教育金与财富传承的一种理财工具，消费者应明确年金险是否能满足自身消费需求以及对比其他理财工具，保险是否为有效的解决途径；

另外，选择长期稳定经营和股东背景强大的保险公司对于消费者购买年金险至关重要。

小编划重点

先了解自身需求，再决定是否要买。

买之前，先了解公司实力、产品功能及类型，再去选择。

No.2

与其他投资理财工具相比，年金险的优势是什么？适合哪些人生规划？

中意人寿：

年金险有如下几点优势：第一，保障本金安全；第二，可产生稳定的现金流；第三，可根据客户需求规划年金领取时间与领取金额。

新华保险：

父母为子女购买年金险，可以作为教育金、婚嫁金、创业金；年轻人购买年金险，可以强制储蓄，通过保险培养良好的财富管理习惯；而处于事业期的中年人购买年金险，退休老人购买即期养老年金，可以补充退休生活的费用支出，提高养老生活的品质。

小编划重点

年金险是中长期的资金规划，同时安全、稳定，可满足人生不同阶段需求。前提是了解自己的需求，且买年金险这笔钱近期用不到，不能跟风买啊亲。

No.3

在选择公司时，应该着重考虑哪些维度？

中国人寿：

从消费者的角度看，一般来讲，选择保险公司可以从公司实力、经营历史、服务能力等因素去考虑：

其中，公司实力是兑现保单承诺的重要保障，消费者可以参考监管机构、第三方机构对于保险公司的评价以及保险公司发布的信息披露内容等（例如公司偿付能力信息等），以对保险公司实力有所了解；经营历史一般代表着有稳定经营的实力；广泛的分支机构有助于消费者更加方便、快捷地获得保险公司所提供的各类服务，消费者可以参考保险公司分支机构数量与分布以了解保险公司的服务能力。

中意人寿：

偿付能力越高，说明保险公司抵御风险能力越强；对于消费者而言，在保险产品的保障责任相同且价格差异不大的情况下应优先选择偿付能力充足率较高的保险公司。

新华保险：

保险公司的服务能力还体现在，购买年金险时，保险公司需要为客户做好长期的资金规划，满足客户的根本需求，解决客户的实际问题，保单存续期间，及时响应客户需求，客户出险时能够及时应对。

小编划重点

不同的保险产品在公司选择上有不同的侧重，年金险更应注重公司的实力（经营能力、投资能力、偿付能力等）和服务能力。

No.4

预定利率下调，年金险还值得买吗？

中意人寿：

根据监管政策，各家保险公司下调年金险的预订利率，意味着保费上升，消费者的保险资金回报下降。年金险产品的预订利率是固定且长期的，意味着能够将自己的资金锁定在当前的收益率水平，不论利率如何下行，也不用担心保险账户里面的钱受到经济的影响。

新华保险：

目前市场上4.025%定价的年金险停售，逐步以3.5%定价产品为主，但年金险的优势是不变的：中长期的资金规划，同时安全、稳定，集保障与储蓄功能于一身。

目前，消费者对年金险的购买需求仍然旺盛，可根据自身实际情况为未来提前规划，选择一款合适的年金险购买。

小编划重点

年金险是否值得买一直是热点话题，有人认为年金险压根不值得买，收益低不说，灵活性还差。有人认为年金险应该买，这类保险能够“锁”住钱，比如以防老了人还在，钱没了。其实，还是那句话，看自己需求。虽然预定利率下调，但是年金险的专属优势还在。不过，前提是基本人身保障配齐后，再考虑这类险种。

No.5

与年金险组合销售的万能险，该怎么选？

中意人寿：

要先了解万能账户的特点是结算利率不确定，优点在于即使市场利率下行，万能账户都能在长期内允诺消费者固定的保底利率，对消费者投入的资金回报有托底作用。

中国人寿：

消费者在投保年金保险产品时，若选择同时投保相应的万能型保险产品，那么对于万能型保险产品应重点关注以下内容：公司方面注重公司实力、客户服务能力等；产品方面注重产品最低保证利率水平、历史结算利率情况、初始费用水平、部分领取费用水平、退保费用水平以及所提供的风险保障功能等，以更好地了解万能型保险产品的情况。

小编划重点

万能险结算利率不确定，但是有固定的保底利率。若要选择，需要看公司经营能力和投资能力，以及产品利率、费用水平。

小编觉得三位嘉宾说得很全啦，尤其是多次提到要明白自己的需求再去选择是否买，买哪家产品。年底了，大家攒了一年的钱，多少都不容易，别听别人说好你就觉得好，别人说买你也买。你得先了解自己需求。

以上对话有解决你的需求吗？你会选年金险吗？你选年金险啥依据？欢迎分享给大家~

记者 朱艳霞

实习编辑 冀晓航

为什么我不建议你买年金险？

中国行长周小川曾公开说，中国可以避免快速进入到负利率时代。但避免快速进入的意思是，负利率时代迟早都要来，现阶段的努力都只是在延缓这个过程。中国经济的体量逐渐变大，发展空间缩小，货币的机会成本下降这几乎是不可逆的。

负利率什么意思？今天把钱存到银行里，等到若干年后把钱取出来时，变少了。钱放在银行里不光没有利息，反而本金都缩水了。年金险的概念也在这些年应运而生。

年金险是什么？

年金险，官方定义【指投保人或被保险人一次或按期交纳保险费，保险人以被保险人生存为条件，按年、半年、季或月给付保险金，直至被保险人死亡或保险合同期满。是人寿保险的一种，保障被保险人在年老或丧失劳动能力时能获得经济收益。】保险保的是风险（即风险发生后你仍有路可走）。而年金险的设计初衷，是为了防止以后在特定情况下你“没钱花 ”时的个人储备金。年金保险给付限期不同的有三种，例如终身年金保险（养老保险）、定期年金保险（定期交钱，在合同期限内的以生存条件，给付保险金，合同到期或身故则不再给付）、联合年金保险（联合最后生存年金保险，以家庭成员集体生存为保险对象）

常见的使用场景有养老使用，我国城乡居民人均预期寿命从新中国成立初期的35岁提高到2018年的77岁。中国男性平均寿命为73.64岁，中国女性平均寿命为79.43岁。因为担心随着国家发展越来越好，人均寿命逐年提高，担心退休养老的钱无法支撑到自己实际寿命。那么就可以考虑配置一份“养老保险”。

从市场上年金险从设计的产品种类来看，数量也有很多，比如传统年金、非分红型年金险、分红型年金、万能型年金、投连型年金等等。

新型年金险风险从低到高的顺序为：

① 非分红型年金险＜②分红型年金险＜③万能型年金险＜④投资连结型年金险。

非分红型年金险：年金领取的条件+每期年金领取的金额数量都是固定的。

分红型年金险：每期年金领取金额=确定金额+不确定红利，红利波动较小，风险较低。

万能型年金险：有确定的最低投资收益，实际投资收益可能高于最低投资收益，收益波动较大。

投资连结型年金险：不保本！投资风险全部由投保人承担，需要投保人有较强的风险承受能力。

年金险分类虽然数量很多，但我们本文只讨论年金部分，也就是被锁定利率所能限制住的部分。像分红、万能年金此类不能保证收益的，不在本节课堂深入讨论。

关于年金险的坑

1、大多数年金险的收益很坑爹

不谈真实收益率的理财保险都是耍流氓，虽说锁定利率最高可达到4.025%(以后锁定的最高门槛是3.5%)，但这个利率非恒定值4.025%。看明白了吗朋友们，多数锁定利率年金险的真实利率还没有跑赢某些城市的房屋租金收益率…

假定购买的一款锁定利率的真实复利在2.5%，那么你会得到什么？

结论：复利2.5%对应的30年单利为3.66%，大多数锁定利率年金险30年单利还没有跑赢最新财政部公布的30年期国债（3.78%）。通俗讲，也就是同样的钱买30年期国债的收益反而高于多数锁定利率年金险。

推算单利计算公式如下：

结论：判断一款年金的收益率高不高，值不值得买，跟预定利率没什么关系。不要看预定利率讲的能有多高，要看能写到合同条款里的保证结算利率才是能拿到手里的权益。

2、年金险几年回本的问题

年金险的属性是保障少偏重理财性质，我们买基金股票这类投资品种都有佣金、手续费、管理费、印花税，换成保险理财就可能都没有了吗？

所以通常年金险是

3年交5年回本，5年交10年回本，10年交20年回本，20年交30年回本，前面开始拿利息到回本前你拿到的所谓利息，对不起都是你自己的钱

3、购买后选择退保还有损失

年金险退保只退现金价值。这个在入门课的时候已经提到过了现金价值与你所缴的保费不是等额，例如交6万，退保赔5万，就得不偿失了。

4、锁定周期长

隐形增加个人或家庭资金流动流风险，谁能确保锁定期的几十年内没有碰到什么急需用钱的事呢？此时如果选择退保或者保单质押贷款都是非常不划算的。

5、坑爹的宣传话术

例如：离婚不分、欠债不还，诉讼不给、还有避遗产税。来咱们一个个破解。

1） 关于离婚不分都有哪些法条支持

根据婚姻法第十八条【夫妻一方的财产】有下列情形之一的，为夫妻一方的财产：

（一） 一方的婚前财产；

（二） 一方因身体受到伤害获得的医疗费、残疾人生活补助费等费用；

（三） 遗嘱或赠与合同中确定只归夫或妻一方的财产；

（四） 一方专用的生活用品；

（五） 其他应当归一方的财产。

婚姻法支持离婚不分的法条一共就这么5条，如果是使用婚后共同财产购买的夫妻其中一方的保险，这份保险归了其中一方，那么其他共同财产就会少分。况且就算最后离婚后拿到这份保险，那么退保也会损失大笔本金！可不能为了过度宣传的保险因小失大。

2）欠债不还，诉讼不给

什么宣传语不如好好查查历史已有的判例，已有的相关案卷可在中国裁判文书网查询。

简单来说，人民法院有权利执行人身保险财产性质的保险合同，欠钱必须得还，退保剩下不了多少现金价值也得还。

3）避遗产税

截止到最近一次官方文档，财政部明确说明遗产税仍在研究阶段，我国目前并未开征遗产税，那么保险公司业务员又如何未卜先知尚未发布实行的遗产税规则？

四、关于年金险历史购买情况

国内，最高历史年金险最高收益率记录在上世纪90年代，最高锁定的利率达到10%。举一个真实的例子，20年前购买年金险产品锁定利率为8%，1999年的1万，按照复利8%拿到现在的收益是4.66万，看起来好像也没赚到多少。如果复利8%的年金险拿到2039年，看起来就是21.7万，2059年是100万…..前提条件是，你购买的这份年金险真实利率是可以保持在这个水平线且购买年,而不是购买被锁定几十后利率才将将达到。

什么人/家庭适合买年金险

1) 年金险始终是一种理财产品，属长期、稳健、低息的投资，类似银行存款，股票，债券，基金。一款年金险的好坏，只与它的收益有关，只是一种存钱的方式。如果想要追逐高收益高流动性的理财产品，就不要紧抓年金险了。

2) 有一笔中长期不急需使用的资金

3) 高净值人群对冲负利率时代影响，其实，不少发达国家已经率先进入了负利率。

2014年6月，欧洲央行宣布将隔夜存款利率降低到-0.1%，正式开启了欧元区的负利率时代。

2016年2月，日本央行开始施行负利率政策，日本也开始步欧元区的后尘，进入负利率时代。

截至2019年11月，10年期国债到期收益率为负的国家包括：德国、法国、荷兰、瑞士、和日本等。

那么基于以上认知前提下，未来年化在2.5%的理财产品都有可能靠抢。在了解年金险以及经济大环境判断，认真筛选后的靠谱年金险，也是一种不错的选择。